Fx Optionsbefestigung

Non-Deliverable Forward - NDF BREAKING DOWN Nicht lieferbare Forward - NDF NDFs werden üblicherweise off-shore ausgeführt, dh außerhalb des heimischen Marktes der illiquiden oder untraded Währung, die abgesichert wird. Dies liegt daran, dass solche Transaktionen oft illegal sind, aber solche Vorschriften können nicht außerhalb eines Währungsmarktes erzwungen werden. Solche Verträge sind auch beliebt, wenn die Währungsschwankungen auf dem heimischen Markt von der Regierung oder Zentralbank begrenzt sind und nicht als Reflexion des wahren Wertes oder des erwarteten Wertes der Währung bei Fälligkeit betrachtet werden. Alle NDFs haben ein Fixierungsdatum und ein Abrechnungsdatum. Das Fixierungsdatum ist der Zeitpunkt, zu dem die Differenz zwischen dem geltenden Spotmarktkurs und dem vereinbarten Wechselkurs berechnet wird. Der Abrechnungstermin ist der Zeitpunkt, zu dem die Zahlung des Differenzbetrages an den Empfänger der Zahlung erfolgt. Die Abwicklung eines NDF ist der eines Termingeschäftsvertrages (FRA) näher als einem traditionellen Terminkontrakt. Währungen Die größten NDF-Märkte sind in der chinesischen remnimbi, indische Rupie, Südkoreaner gewonnen, neue Taiwan-Dollar und brasilianischen real sind dies Länder, die große Mengen an ausländischen Investitionen und Industrialisierung in den letzten Jahrzehnten erlebt haben, während in der finanziellen Liberalisierung. Das größte Segment des NDF-Handels findet in London statt, mit aktiven Märkten auch in Singapur und New York. Einige Länder, darunter Südkorea, haben zusätzlich zu einem aktiven NDF-Markt begrenzte, aber begrenzte Onshore-Terminmärkte. Das größte Segment des NDF-Handels erfolgt über den US-Dollar. Es gibt auch aktive Märkte, die den Euro, den japanischen Yen und in geringerem Maße das britische Pfund und den Schweizer Franken verwenden. Sonstige nicht lieferbare Märkte Neben dem NDF-Markt gibt es in vielen Ländern nicht lieferbare Options - und Zinssatzmärkte. Diese sind in Südkorea besonders stark gewachsen, was einer der wirtschaftlich am stärksten entwickelten Märkte ist, um sich noch in der Finanzliberalisierung zu behaupten. CME-Gruppe FX-Fixing-Preis-Methodik Die CME-Gruppe hat ihre FX-Fixing-Preis-Methodik für den europäischen Stil um 9:00 Uhr rationalisiert Und 14:00 Uhr im amerikanischen Stil Befestigungen. Die Optionen der CME Group FX werden nach dem "FX-Fixing-Preis" der CEME-Gruppe ausgeübt. Dabei handelt es sich um einen volumengewichteten Durchschnittskurs für den nahen Devisenterminkontrakt, der so schnell wie möglich nach 9:00 Uhr und 14:00 Uhr veröffentlicht wird Zentrale Zeit (CT), die auch 10:00 Uhr und 15:00 Uhr Eastern Time (ET) ist. CME Group kalkuliert amp veröffentlicht die quotfixing pricesquot täglich sowohl für seine europäischen Stil und amerikanischen FX-Optionen, sondern auf Option Verfall Tage (in der Regel freitags), wird es verwendet, um in-the-money britischen Pfund, kanadischen Dollar, Euro FX auszuüben , Japanische Yen, Schweizer Franken und Australische Dollar Optionen. Die Methode zur Berechnung des FX-Fixierungspreises der CME-Gruppe setzt sich aus mehreren quottiersquot zusammen und wird konsequent auf jeden nahen Devisenterminkontrakt angewendet, der den europäischen und amerikanischen Optionen entspricht. Abhängig von dem für jeden FX-Futures-Kontrakt während des täglichen Berechnungsintervalls einzigartigen Preisverlauf können die resultierenden CME-FX-Fixpreisberechnungen auf unterschiedlichen Ebenen basieren. Zum Beispiel können die Währungsfixierungspreise des britischen Pfundes und der Schweizer Franken CME-Gruppe auf Tier 2 basieren, aber die Euro FX - und japanischen Yen-Fixings könnten nur auf Tier 1 am selben Tag basieren. Der quotfixing Preisequot wird auf den nächsten vollständigen (Ein-Punkt) Tick gemäss der jeweiligen Kontraktpreiserhöhungsregel gerundet. Berechnungsintervall der CME-Gruppen-Währungsfixierung beträgt 30 Sekunden (8:59:30 bis 8:59:59 und 1:59:30 bis 1:59:59). Der volumengewichtete Durchschnittskurs (VWAP) des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts, der auf CME Globex gehandelt wird, wird in Echtzeit in den 30-Sekunden-Intervallen, die um 9:00 Uhr und um 2:00 Uhr CT enden, berechnet und verbreitet. Wenn jedoch weniger als drei Trades am Ende des Intervalls liegen, gehen Sie zu Tier 2 für die CME Globex-Bidaskdaten (also für 2, 1 oder null Trades im 30-Sekunden-Berechnungsintervall, dann gilt Tier 2). Berechnen Sie den Mittelpunkt der Bidaskspreizung während der 30 Sekunden auf Echtzeitbasis. Probe mindestens einmal pro Sekunde (mindestens 30 Beobachtungen). CME Group FX Fixing Preis ist der Durchschnitt der Mittelpunkte. Bei liquiden Kontrakten werden die meisten Zeitfestsetzungspreise über die Tier-1-Verfahren ermittelt. Wenn während des 30-Sekunden-Intervalls keine Bidask-Spreads verfügbar sind, gilt Tier 3. Der OTC-Anbieter (OTC-Anbieter) trug bei der Berechnung von synthetischen Futures quotCME-Gruppen-Währungsfixierungspreisen (OTC-Kreditoren) zu Quotenpreisen bei. Wenn in den 30-Sekunden-Intervallen vor 9:00 Uhr und 2 : 00 Uhr CT nach dem Auslaufen entweder eines europaweiten oder amerikanischen FX-Optionskontrakts, dann werden die Börsenmitarbeiter den CME-Konzern-Währungsfixierungspreis als synthetischen Futures-Preis aus Quotienten-Kreditzinsen und entsprechenden Fälligkeitspunkten ableiten. Die Preise werden auf Merquote und auf der Website der CME Group angezeigt. Die Kenntnisse über die erzwungene Ausübung aller In-the-Money-Optionen in Kombination mit der automatischen Zwangslöschung aller at - und out-of-the-money Optionen ermöglichen es CME Clearing, Clearing-Firmen und deren Kunden, kurz nach 9:00 Uhr und 2:00 Uhr vorauszusagen : 00 Uhr Zentrale Zeit am Freitag, wobei die auslaufenden FX-Optionen Positionen Futures-Positionen zugeordnet werden. Daher werden Kunden, die Firmen kennen, wissen, dass sie die neu zugewiesenen Futures-Positionen zu einem Zeitpunkt absichern oder handeln, zu dem die Futures - und OTC-Märkte geöffnet und gehandelt werden. In Bezug auf die CME-Gruppe im europäischen Stil FX-Optionen speziell, die OTC-FX-Optionen Markt auch seine auslaufenden Optionen um 9:00 Uhr zentrale Zeit jeden Tag. Daher können OTC-Marktteilnehmer ihre kombinierten OTC-Optionen, Futures und Futures-Optionen-Bücher im europäischen Stil gleichzeitig prüfen und entsprechende Handelsentscheidungen treffen. Diese Kompatibilität macht die FX-Optionen der CME Group im europäischen Stil besonders attraktiv für OTC FX Options-Trader. Key Daily Times und Events im Fremdwährungshandel Neben der Ebbe und dem Fluss der Liquidität und Marktzinsen während des globalen Devisentermingeschäfts, Tägliche Ereignisse neigen dazu, um die gleichen Zeiten jeden Tag auftreten. Wenn Devisenoptionen auslaufen Währungsoptionen werden in der Regel entweder am Tokyo-Verfall (3 Uhr Tokio-Zeit) oder am New York-Verfall (10 Uhr ET) abgelaufen sein. Die New Yorker Optionslaufzeit ist umso bedeutungsvoller, da sie dazu neigt, sowohl europäische als auch nordamerikanische Optionsmarktzinsen zu erfassen. Wenn eine Option ausläuft, ist die zugrunde liegende Option nicht mehr vorhanden. Jede Absicherung im Spotmarkt, die auf der Grundlage der Option lebendig gemacht wurde, muss plötzlich abgewickelt werden, was zu erheblichen Preisveränderungen in den Stunden führen kann, die bis zu und kurz nach der Option Auslaufzeit führen. Festlegung der Rate bei Währungsfixierungen Es gibt mehrere tägliche Währungsfixings in verschiedenen Finanzplätzen, aber die beiden wichtigsten sind die 8:55 Uhr Tokyo Zeit und die 4 Uhr London Zeitfixings. Eine Währungsfixierung ist eine festgelegte Zeit jeden Tag, wenn die Preise von Währungen für kommerzielle Transaktionen festgelegt werden oder festgelegt werden. Aus Handelsgründen können diese Fixierungen in einem bestimmten Währungspaar im Vorfeld (in der Regel 15 bis 30 Minuten) zu einer Fixierungszeit, die bei der Fixierungszeit schlagartig exakt endet, einen Ansturm des Handels erkennen. Eine scharfe Rallye in einem bestimmten Währungspaar zum Fixing-bezogenen Kauf kann zum Beispiel plötzlich bei der Fixierungszeit zu einem Ende kommen und sieht den Preis schnell wieder dorthin zurück, wo er vorher war. Aufteilung der Devisentermingeschäfte Die Chicago Mercantile Exchange (CME), einer der größeren Futures-Märkte der Welt, bietet Devisentermingeschäfte über ihre internationale Börsengeld-Börse (IMM) an. Die tägliche Währung Futures-Handel schließt jeden Tag auf der IMM um 2 Uhr zentrale Zeit (CT), die 3 Uhr ET ist. Viele Futures-Händler mögen es, offene Positionen am Ende jeder Handelssitzung aufzuladen oder zu schließen, um ihr Tagesgeld oder die Margin-Anforderungen zu begrenzen.